研讀稻盛和夫的經營會計學心得報告 中山大學EMBA-7 溫在春

研讀稻盛和夫的經營會計學心得報告 中山大學EMBA7 溫在春

研讀稻盛和夫的經營會計學心得 一、會計是企業語言,是現代企業經營最重要的核心。財務會計使用財務報表,包括損益表、資產負債表、現金流量表以及股東權益變動表,研讀稻盛和夫的經營會計學,使人有登上聖母峰一窺會計堂奧,美景盡收眼底之感。俗話說隔行如隔山,看完了這篇報導,深入淺出的敍述,拉近了會計門外漢的我,對財務報表的距離,小故事大道理,作為一個企業經營者或CEO,不管你認不認識財務報表,一個好的財務報表是優良企業的化身與記錄,財務報表反映了歷史的資料,係根據一般公認會計原則(GAAP)為主,作為會計處理的方法,表報中通常適當地揭露會計變動的理由及其影響,財務報表有時間落後的限制,一個好的企業必須忠實的反映財務報表,否則財務報表不實,是有風險的,身為投資者必須注意。九十三年九月十六日台灣各大報紙都刊登了博達、訊碟、皇統假帳風波,皆以轉投資子公司,或影子關係企業為母公司洗錢,掩飾資金流向(註:聯合報要聞A4版),這三件股市財報弊案中,以博達科技公司手法最先進,將外國銀行、海外子公司與衍生性金融商品結合運用,使得帳面63億現金憑空消失,令人嘆為觀止。這印證了財務報表比率分析的限制,具有不實的風險,負責簽證的會計師事務所未能善盡查核之責,這是台灣工商界存在的惡習,也扭曲了財務報表應有的績效真像,這是投資人的悲哀。 二、財務報表分析的目標有三:1.增加報酬2.降低風險3.維持成長。這些都與營運、投資、財務以及股利政策息息相關。財務的目標在追求最高的投資報酬率與最低的企業風險,運用軍事戰略的觀點來看,財務目標就是要以最小的風險與成本,來爭取企業最大成功功算,企業策略與軍事戰略原則很多是相通的,放之四海而皆準,要在決勝點上,以局部優勢爭取最大的成功功算,商業上的局部優勢,來自組織資源、流程與價值的有效整合,創新與科技,目標市場的選擇、市場區隔化以及行銷組合與策略的運用。投資的決策,資金的運用產生營運風險;融資決策,資金的籌措產生財務風險,兩者都受企業外部長期與不確定因素的影響。一個良好健全的財務報表,正如稻盛和夫所說:「就好像是飛機駕駛艙內儀表板上的數據,是要讓駕駛員導引這架飛機成功到達目標的指針」。套句海軍的話,「就好比是軍艦的電羅經與磁羅經,也好比是天文航海上的北斗七星,永遠指引著航海人正確的方向與目標」,它可以運用於營運、投資、財務及股利政策之決策、建議,以達成財務分析的三大目標。 三、稻盛和夫的經營學,會計學基本思考方針,強調必須謹守原理原則,追究事務的本質,然後站在人的立場作成正確的判斷。換言之,以人的基本道德良知作為判斷基準,符合優良財務報表之要件。在會計方面,不以傳統的會計常識或慣例作為思考基準,而是以事務本質來考量。談到會計與經營的大道理,簡單的說只要「增加營業額,減少費用,利益就會增加」,這是他從會計中獲得的經營點子,這些有賴經營者的智慧、創意與努力才能達成降低成本,增加營業額的目標,他認為決定價格就是經營,產品價格必須滿足買賣雙方的需求,經營者是最終價格的決斷者,追求的是客戶獲得滿足時的最大價格,個人認為,這就是行銷組合中,產品價格的定位與核心利益。顧客價值的決定在產品利益、服務利益、人員利益、形象利益、心理成本、精神成本與時間成本。顧客價值是他們主觀感覺知覺價值,顧客滿意通常視產品或服務所帶來的利益與價值。換言之產品行銷必須以顧客為導向,滿足顧客服務與需求,化顧客的需要為想要,才能有機會獲利。 四、就財務報表而言,我們追蹤每一筆款項的動態,所謂利益,已化成固定資產,存貨、從客戶拿到的支票,以及未回收的帳款等。經營者所獲得的利益,不能全部投入新的設備投資。未收回的款項或存貨増加,都會吸走部分現金,如果再把貸款還清,則現金更是完全消失,作為一位成功的經營管理者,必須了解公司內究有多少現金可以動用,所赚的錢究竟以什麼形式出現,才能掌握公司經營的動態。否則一旦資金週轉不靈,倒閉的夢魘必然隨之而來。美國會計在資金的運用表上,以現金流量表,詳列利益的增減與現金動態的關係,可以計算出營業活動的現金動向,以及投資活動與財務活動所帶來的現金增減,供立即做成總體計算。企業價值的衡量,可以透過現金流量表,唯營業資產價值衡量,應以淨現值為基礎,以淨現值為計算,但是不宜以會計盈餘數字(淨利、每股盈餘、資產投資報酬率、股東投資報酬率等)衡量企業價值,因為會計盈餘忽略資產之變動,受到會計方法影響,採用歷史資料,忽略未來性,未考慮風險因素。企業價值的創造決定於下列三個因素:1.營收成長2.成長的利潤率高於最低利潤率3.持續期間長。 五、結論 提高淨值報酬的財務分析理念包括增加本期淨利(增加銷貨收入,降低銷貨成本)降低資產總額(降低應收帳款、降低存貨、降低固定資產),發揮財務槓桿作用(適度舉債、短期資金不作長期用途)。當公司業績不斷創新高時,必須更加留意這個產業的市場需求是否升高,營收增加所擴充的產能是否有過剩危機,同業公司營收是否也相對升高等現象,做綜合性評估。
2010 09 30

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